다이아몬드 시장의 공급 과잉 문제

제조업체, 딜러 및 보석상은 이전 상승 및 하락 사이클의 교훈을 무시하고 긍정적인 기간에 과매수했습니다.

다이아몬드 업계의 오래된 격언에 따르면, 성공은 판매하는 방식보다는 구매하는 방식에 따라 결정됩니다. 그런 의미에서 다이아몬드 및 주얼리 시장의 가장 큰 도전은 호황기에 나타납니다. 이는 업계가 일반적으로 충동을 제어하지 못하고 과매수하고 후속 경기 침체 동안 취약한 상태로 방치되는 경우입니다.

현재 다이아몬드 및 보석 시장은 이러한 곤경에 처해 있습니다. 2021년과 2022년 상반기에 코로나19가 크게 회복되는 동안 기업들이 현명하게 매수했다면 현재의 스트레스 상황에 직면하지 않았을 것입니다.

현재 진행 중인 원석 시장의 불가피한 하락은 일반적으로 공격적인 구매로 인해 발생하며 대부분 원석 가격이 부풀려져 발생합니다. 이번에는 코로나19 이후 소매업체들이 과도한 물량을 구매했던 주얼리 부문에서도 같은 일이 일어났다. 돌이켜보면 이점이 있지만, 보석상과 제조업체 모두 이전의 다이아몬드 및 보석 시장 침체의 경험을 활용하여 재고 관리에 대해 보다 신중한 접근 방식을 채택할 수 있었습니다.

이제 소매 판매가 둔화되고 보석상이 2022년 중반부터 주문을 줄이면서 오래되고 친숙한 패턴이 나타났습니다. 제조업체와 딜러는 나석 공급 과잉으로 인해 나석 가격이 하락했습니다.

1캐럿 다이아몬드에 대한 RapNet 다이아몬드 지수(RAPI™)는 올해 첫 7개월 동안 10.9% 하락했으며, 2022년에는 10.7% 하락했습니다. 이 지수는 현재 1월에 기록된 코로나19 이전 수준보다 1.2% 낮습니다. 2020년 1월 1일, 회복 기간 동안 얻은 이익을 모두 소진했습니다(그래프 참조).

RAPI는 100달러/ct 단위의 평균 요구 가격입니다. RapNet®에서 판매되는 상위 25개 품질의 라운드 다이아몬드(DH, IF-VS2, GIA 등급, RapSpec-A3 이상) 각각에 대해 10% 최고 가격의 다이아몬드 중 하나입니다.

업계에서는 부진을 예상하지 못했을 수도 있다. 결국, 경기 둔화는 주로 미국의 경제적 신중함 때문이며, 합성 다이아몬드와의 경쟁도 한몫했습니다. 금리 상승과 인플레이션으로 인해 소비자의 저축과 지출이 위축되었습니다.

보석상들은 최근 더 큰 주의를 표명했습니다. 미국 최대 전문 소매업체인 Signet Jewelers는 "예상보다 부드러운 어머니날을 포함하여 2분기까지 지속되는 추세가 최근 둔화되고 소비자에 대한 거시경제적 압박이 증가하고 있다"며 올해 남은 기간에 대한 지침을 낮췄습니다. 더 많은 가격대와 더 깊은 경쟁력 있는 할인을 제공합니다.”라고 6월 8일에 발표된 1분기 수익 보고서에서 밝혔습니다.

미국 가정에서는 임의 지출에 사용할 수 있는 돈이 적습니다. 미국 경제 분석국(US Bureau of Economic Analysis)이 발표한 최신 데이터에 따르면 6월 가처분 소득 대비 개인 저축 비율은 4.3%로 감소했습니다(그래프 참조). 이 법안은 가계가 여행에 덜 지출하고 어려운 시기를 헤쳐나갈 수 있도록 경기부양 지원금을 받은 팬데믹이 한창이던 2022년 초 이후 사상 최저치를 기록했습니다.

BEA(경제 분석국)의 데이터를 기반으로 합니다.

지갑이 가득 차면서 2021년에 억눌린 수요가 방출되어 소비자가 주얼리 및 기타 경험에 더 많은 돈을 지출했습니다. 소비자 지출 증가는 다이아몬드 및 주얼리 시장 파이프라인 전반에 걸쳐 공격적인 재고 보충을 촉진했습니다. 소비자들은 팬데믹 기간 동안 놓친 부분에 대해 과잉 보상을 했지만, 업계에서는 매출 급증을 이전보다 더 오랫동안 지속될 수요 증가의 새로운 표준으로 여겼습니다.

소매 판매는 감소했지만 고급 럭셔리 시장과 같은 강력한 부문에 힘입어 적어도 2019년 코로나바이러스 이전 수준 이상을 유지하고 있습니다. 그러나 업계에서는 현재 수준을 당연하게 여길 수 없습니다. 상업 품질의 보석 판매는 중미에 서비스를 제공하고 인플레이션의 영향을 가장 많이 받는 최적 지점인 감소했습니다.